大摩维持腾讯增持评级 看好移动商业化

腾讯8月5日在iOS平台上推出了最新版本微信应用

DOIT移动商用频道8月7日消息 摩根士丹利今天发表研究报告，将腾讯(香港证券交易所交易代码：0700)的股票评级维持在“增持”(Overweight)不变。报告显示，腾讯8月5日发布的微信5.0，无疑给移动商用化带来更大信心。以下是内容摘要：

发布微信5.0 腾讯移动商业化前景乐观：

发布微信5.0。腾讯于8月5日在iOS平台上推出了最新版本的微信应用，提供了多种新的可商业化功能，如游戏中心、表情商店、移动支付和电子商务交易条形码等。我们仍旧相信腾讯的移动商业化前景。

微信游戏中心将可推进病毒性促销活动：

在软发布(Soft Launch，是指在有限或不做推广的情况下新产品上线(如网站)或上市(日用品)，这一过程中公司可以积累数据、完善产品和试探市场反应)期间，腾讯在微信游戏中心里仅推出了一款类似于《糖果粉碎传奇》(Candy Crush)的移动益智游戏，即《天天爱消除》，玩家将可点击链接进入苹果App Store应用商店进行下载。在发布以后的12个小时内，《天天爱消除》在苹果中国iOS免费应用排行榜上的排名就已上升至首位。我们认为，这是由于这款游戏的社交特性所致，如在玩家的微信或QQ好友圈里进行得分共享、排名和邀请好友一起玩游戏等。《天天爱消除》采用免费模式，玩家可通过苹果的支付渠道购买虚拟物品或额外的游戏时间。腾讯将于不久以后在海外微信游戏中心发布多款移动游戏，包括《水果忍者》(Fruit Ninja)和《神庙逃亡2》(Temple Run 2)等。我们认为，《天天爱消除》发布以后的强劲表现预示着，腾讯的移动游戏经销能力将有良好的表现。

增强线下到在线电子商务特性：

微信5.0允许用户在智能手机上扫描各种产品的条形码。如果产品在线上出售，则用户将被引导至不同的电子商务垂直网站以完成交易。微信5.0可识别经过扫后的图书或CD封面，以便用户在线购买。另外，这种识别能力还可扩展至街景(对基于位置的服务而言)和光学字符识别(OCR)领域。

提供表情符号出售交易：

跟日本社交应用LINE一样，微信5.0也出售表情符号。微信5.0共提供五组表情符号供用户下载，每组的价格为人民币6元，这可能成为微信的主要销售推动力。我们预计，2013年中LINE的总营收中将有大约三分之一自于出售表情符号的收入。

为移动支付交易提供便利：

用户可以输入银行卡细节信息，从而完成在微信平台上进行的任何购物活动的支付交易。举例来说，用户可以直接通过微信平台购买电影票或来自各个商家的优惠券。这种支付活动可以通过腾讯的第三方支付渠道财付通进行交易。

推出群组官方账号通知功能，以便提供更好的用户体验：

来自微信平台上各个官方账号的信息通知功能现在已被整合到一起，这令用户感到困扰的可能性降低至最低水平。在此前一个版本中，每次有新消息到来时用户都会收到通知。

中文语音输入系统：

Weixin 5.0允许用户以中文语音方式进行输入，这种语音信息会被转换为字词，因此用户无需输入字符。我们认为，随后腾讯可能会在微信平台上提供类似于苹果语音助理服务Siri的互动特性(如问答和信息搜索等)。