yj 发表于：13年09月13日 10:00 [综述] DOIT.com.cn
DOIT移动商用频道9月13日报道 据国外媒体报道，百度通过移动搜索业务赚到的钱可能超出许多人的想象。花旗集团分析师李牧之、拉维·萨拉特(Ravi Sarathy)和格莱格里·赵(Gregory Zhao)预测，百度移动搜索业务的点进率(也就是总付费点击次数与搜索查询请求量之间的比率)已经相当桌面搜索业务的一半。
这令分析师们感到惊讶：“这一比率高于我们此前预期，其原因在于我们认为移动搜索关键字的覆盖率可能小于桌面搜索。但我们现在认为，在较小的移动设备显示屏上，用户点击付费点击广告的可能性更高，原因是在较小显示屏上可以显示的搜索结果数量有限，从而抵消了较小的关键字覆盖率。”
基于现金流量贴现法计算，这三名花旗集团分析师将百度的目标价定为167美元，并重申其股票评级为“买入”(Buy)。
在分析过程中，分析师将百度的资本成本率假定为比较保守的14%，EV/EBITDA(企业价值与利息、税项、折旧及摊销前盈利的比率)假定为12.5倍，符合行业标准，这意味着百度的稳定增长率为7.3%。与花旗集团分析师对百度2013财年的预期每股收益相比，这一目标价意味着其市盈率为32倍;与2014年预期每股收益相比，则意味着市盈率为25倍。
与此相比，根据S&P CapitalIQ的估测，按2013年预期每股收益计算，谷歌(微博)的市盈率为20.4倍;按2014年预期每股收益计算，则其市盈率为17.3倍。但需要指出的是，预计未来几年时间里百度将以两倍于现在的速度实现增长。
当日，百度股价在纳斯达克市场的常规交易中最新下跌2.29美元，至145.02美元，跌幅为1.56%，此前曾触及147.60美元，逼近52周高点。过去52周，百度的最高股价为148.25美元，最低股价为82.98美元。
