纽交所和纳市批准阿里巴巴合伙人结构

DOIT 10月22日消息 阿里巴巴集团近日称，纽约证券交易所和纳斯达克市场都已表示，如果该集团在这两个交易所中择一进行其IPO(首次公开招股)交易，则集团创始人和高级管理团队将可获得董事会的控制权。这一表态意味着，阿里巴巴集团在美国IPO上市所面临的障碍减少。如果阿里巴巴集团上市，则将创下自Facebook去年IPO以后规模最大的互联网IPO交易。

在最近与香港证券交易所和相关监管机构之间的谈判破裂以后，阿里巴巴集团正考虑在纽约IPO上市。据熟知内情的消息人士透露，该集团曾要求香港证券交易所允许包括马云(微博)及其他高管在内的合伙人任命大多数董事会成员，但遭到了拒绝，原因是这种结构被视为违反了香港证券交易所的“一股一票”政策。

但与此相比，阿里巴巴集团在纽约IPO上市的计划则很可能畅通无阻。法律事务所Fenwick & West LLP的合伙人杰弗里·维特(Fenwick & West LLP)指出，像阿里巴巴集团这样注册地在开曼群岛的非美国公司可利用现有的“海外私人发行人”豁免原则，这项原则已被写入美国证券法。

据熟知内情的消息人士称，最近几个星期以来，阿里巴巴集团的官员一直都在讨论在纳斯达克和纽约证券交易所上市的问题。

阿里巴巴集团的一名发言人表示，该集团尚未决定在哪个交易所挂牌，也尚未指定任何银行作为IPO交易的承销商。但另一名发言人表示，该集团已经收到了来自于纽约证券交易所和纳斯达克的书面确认书，确认该集团让其合伙人控制董事会成员提名权的计划在美国是可被接受的。

不过，阿里巴巴集团的这种合伙人结构可能仍会激起来自于美国投资团体和企业治理专家的反对，原因是其担心这将令管理层的利益被置于股东利益之上。

法律事务所Glass Lewis & Co LLC的亚洲代理权研究负责人Hae Eun Jang指出：“长期机构投资者应该会对此感到担心。”

阿里巴巴集团旗下淘宝网和淘宝商城在中国电子商务市场上占据着主导地位，据该集团大股东雅虎上周称，阿里巴巴集团第二季度净利润比去年同期增长了一倍以上，达7.07亿美元;营收则同比增长61%，至17.4亿美元。

阿里巴巴集团的IPO交易可与Twitter相比，均为多年以来最受关注的美国市场IPO交易，预计纽约证券交易所和纳斯达克将为此展开激烈竞争。此前曾有消息人士透露，阿里巴巴集团可能寻求筹集最多100亿美元资金，估值将接近1000亿美元。

雅虎目前持有24%的阿里巴巴集团股份，日本互联网和移动服务公司软银则持有36.7%的阿里巴巴集团股份，是该集团的最大股东。马云持有7%左右的股份。