中金：央行限第三方支付转账影响余额宝提现

继下发文件暂停支付宝、腾讯虚拟信用卡产品、暂停条码(二维码)支付服务后，央行近日再度下发文件草案，对第三方支付转账、消费金额进行限制。

央行文件最受关注一条是：个人支付账户转账单笔金额不得超1000元，同一客户所有支付账户转账年累计金额不得超过1万元，超过额度则应通过客户的银行账户办理。

中金公司日前一份报告显示，如果央行严格执行不允许向银行账户回提，将意味着商户收款后或者投资者购买余额宝收益无法转移到银行账户提现，将极大影响客户体验。

中金公司报告主要观点如下：

影响余额宝用户体验

个人支付账户转账是指在无真实交易背景时进行的支付账户之间转帐，而银行帐户向支付账户转帐不受此限制。

但，从支付宝账户向余额宝帐户充值(实质是购买货币市场基金)可以被定义为支付帐户消费行为，可能会受到消费金额限制，从而影响余额宝规模增长。

银行网关充值模式不受此次意见稿影响。而如果严格执行不允许向银行账户回提，将意味着商户收款后或者投资者购买余额宝收益无法转移到银行账户提现，将极大影响客户体验。

对P2P发展模式带来挑战

目前P2P公司多采用和第三方支付公司合作方式降低监管风险。征求意见稿禁止P2P公司在第三方支付的开户，资金只能由投资者的银行账户或者支付账户打给P2P公司的银行账户，这将对P2P公司当前的发展模式带来挑战。

微信信用卡不受影响

征求意见稿禁止第三方支付公司为客户办理支付账户的透支、融资、担保等业务，这意味着单纯基于第三方支付的网络消费贷款业务将不被允许，必须与金融机构进行合作。

因此微信信用卡并不受此影响。不过，商户可以通过赊销名义绕过这一限制，变相提供支付账户的融资业务。

央行鼓励大额支付走银行账户

征求意见稿出台的政策初衷或源于第三方支付帐户的小额支付定位，但仍将会进一步与业界协商。

央行2012年版的《支付机构互联网支付业务管理办法》征求意见稿明确提到：

互联网支付分为银行账户模式和支付账户模式、支付机构不得以任何形式引导、鼓励客户在支付账户存放资金、个人客户在同一支付机构开立的所有支付账户日终资金合计余额连续10天超过5000元、单位客户在同一支付机构开立的所有支付账户日终资金合计余额连续10天超过5万元的，支付机构应及时提醒客户降低支付账户资金余额。

这些条款表明央行鼓励大额支付走银行账户，而将第三方支付帐户定位在小额便捷支付。

二维码支付会向前推进

通过对比央行征求意见稿和PayPal，可以发现，央行征求意见稿在单笔交易限额、交易笔数、支付账户余额上限方面更为严格。

经过过去一段时间的快速发展，余额宝等产品的客户群体已非常庞大，征求意见稿可能会进一步与业界协商。

第三方支付小额便捷支付定位与国际监管潮流相符，只是在额度上根据市场发展进行调整;网络信用卡更易被监管机构放行，二维码支付在安全性得到加强后也会向前推进。