IBM 1月17日宣布投入超过12亿美元，大规模拓展全球云部署，这无疑是新年伊始关乎IBM乃至全球公有云市场的一剂猛药。仔细解读这一新闻会发现，关键信息其实在于一组数字：为遍布全球5大洲15个国家的40个数据中心提供云服务;而关键预期则在于，IBM还计划在所有主要地区和金融中心实现数据中心的全覆盖，并计划在2015年向中东和非洲扩张。可以说，公有云服务必须跑马圈地。先不论谁的运营经验、客户体验、优惠价格更吸引人，云数据中心的数量和分布才是首要基础。在这点上，这一投资计划将如何搅动全球公有云市场格局，在另一篇评论“圈地公有云，IBM方可后来居上?”中有详细论述。
本文想要评论的是，如何看待公有云领域的投资回报以及商业模式问题。单从金额上来，12亿美元在IBM的投资计划中并不突出，如果再加IBM去年花费20亿美元收购公有云服务商SoftLayer，不到一年的时间里在同一领域投资32亿美元，在IBM投资史上也就可圈可点了。
然而，投资公有云却和IBM此前投资的其他领域大不相同：第一， IBM当年转型高价值领域，这在传统企业思维来看毋庸置疑代表着高利润领域，为此，软件成为IBM新五年计划的重点，IBM在软件领域投资几年中已达上百亿美元。而公有云市场虽然预期很高，但先入者亚马逊AWS等企业已经在服务上掀起了价格战，据悉，亚马逊WAS就刚刚宣布自2006年以来的第40次降价，这显然和IBM传统意义上的高价值领域相悖。第二，公有云的利润低于传统IT产品方案销售，虽然在亚马逊的财报中就从未披露过任何关于AWS利润和收益的信息，亚马逊AWS高级副总裁Andy Jassy曾经表示过：“AWS云服务与亚马逊零售一样都是高销量、低利润的业务。”即便公有云采取的是一次构建、多次销售的商业模式，边际成本逐渐降低，但也是个前期投入高，必须跑马圈地重资产投入的高门槛领域。第三，公有云不能仅仅理解为某一领域，而是全新的一种IT交付模式，它所影响的是以产品和方案为核心的传统IT全局。以软件为例，到2016年，所有应用中超过四分之一(约4800万个)将可在云端运行，而且最新的软件从一开始就基于云计算构建，目前已经有85%的新软件针对云计算而构建。因此，这一利润不高的业务会反作用于利润较高的传统IT业务。
但公有云业界寄予厚望。其实，公有云服务与互联网业务在商业模式层面颇为类似：第一，快速形成规模效益。在行业的早期增长过程中，保持高速增长和占有市场份额比盈利更为重要。为此排名前列的企业公有云业务都在大手笔投入，微软几年前就投资10亿美元建设全球8大数据中心，亚马逊在全球有10大数据中心。第二，快速客户体验为核心。以前通过渠道销售产品方案，客户接触渠道太长，客户体验不完善。而公有云和互联网业务一样可以让企业通过网络就直接面对客户，给企业全方位了解客户体验的机会，更好地改善运营模式。第三，客户挖潜与拓展空间巨大。正如电子商务企业，一旦抓住了消费者，就可以从卖电器拓展到卖图书、卖食品、卖衣服……公有云服务如果有了忠实的企业客户，就可以从IaaS拓展到PaaS/SaaS。当今环境，当一家企业将IT系统交给公有云运营商，那么也就等于将自身的所有业务都交了出来，可以预期，公有云在企业层面的机会比互联网在消费者层面的机会更加有想象空间。
由此看来，相比较传统IT业务，公有云服务更具备互联网业务特征，也具备开放、平等、协作、分享的互联网精神。这就不难解释，公有云鼻祖、排名首位的亚马逊是电商卖书起家。而华尔街也是以互联网企业和传统IT企业两个角度来分别看待亚马逊和IBM的：亚马逊哪怕全球市值已高达1800亿美元，但由于急速扩张至今仍是个不盈利的企业;而IBM尽管每年利润高达120亿美元，但全球市值也不过2000亿美元。这也难怪，1月17日IBM发布12亿公有云投资计划以来，市值并未因此而大幅飙升，也许华尔街和投资者还没有发现，IBM正在内部更新，互联网思维的种子正在快速发芽。那么，传统企业武装上互联网思维，会是怎样?某种意义上，公有云领域的IBM和亚马逊就如同电商领域的苏宁和京东：一边是超过120亿美元年利润的IBM和“不愿现在盈利”亚马逊，另一边则是有着健康资金链的苏宁和“五年不许盈利”京东。一场好戏才刚刚拉开序幕。
