清华紫光获华三控制权,价格扑朔迷离

国外媒体《华尔街日报》对于惠普出售华三又有新的消息,援引知情人士的话,惠普公司已接近与紫光集团有限公司达成协议,将向后者出售其所持中国数据网络业务(国内称作华三,国外称为惠普中国网络业务)的控制股权,显示在中国科技产品政策转向自主的大环境下,外企在华寻求转型。这些知情人士称,紫光集团已在惠普拍卖所持华三通信(H3C Technologies Co.)的51%股份的交易中成为优先竞标者,这一交易价值约50亿美元。

对于惠普出售华三,早已传的沸沸扬扬。但对于具体交易金额,显得扑朔迷离。不知是否因为翻译原因。

最早传出收购的是CEC,当时的媒体报道是惠普出售华三51%股份,交易价值50亿美元左右。因此有媒体认为华三价值98亿美元。

但是彭博社3月19日消息,称惠普出售其子公司H3C通信和惠普中国的服务器业务的51%的股权,预计收购价格超过25亿美元。也就是认为华三总市值价值50亿美元。

但是这几次收购消息都透露出交易包括中国服务器业务。

之前的中国电子信息产业集团、私募基金鼎晖投资和中信资本以及清华紫光、工行国际投资部门融通资本(RT Capital)和国有企业中国华信邮电经济开发中心,都有收购意向。根据各方消息显示,目前最大的收购问题就是华三的价值到底多大?

那么此次最新消息是50亿美元,到底是华三100%的股份价值50亿?还是51%的估计价值50亿美元?50亿美元里面的现金交易占多少?目前没有更多的消息透露。

最近两次的消息显示,清华紫光收购概率最大,但是我们看到国外媒体对此报道也是用了“接近达成”一词,也就是说也有比如中国华信邮电经济开发中心等其他竞买者出现的可能。

当然,出售的原因都认为是中国政府开始不断减少使用外国厂商的设备。但是惠普企业还将拥有新公司的49%的股权,惠普在新公司的董事会也会占据一定的董事席位。也就是未来华三将是中国国内资本控制的公司,但是实际上,其创造的收益将会有一半流入到惠普手里。

数据显示,自2013年以来,清华紫光已累积斥资21亿美元收购芯片公司。先是以15亿美元收购了在美国上市的展讯通信,去年又收购了锐迪科微电子。去年9月,英特尔宣布向紫光旗下持有展讯通信和锐迪科微电子的控股公司投资人民币90亿元(约15亿美元),获得20%的股权。

同时可以看出,各种消息的传出,预示着惠普与收购方的谈判进入白热化阶段。当然,从目前惠普的实际情况看,惠普对于出售事项更加积极迫切,惠普CEO梅格·惠特曼(Meg Whitman)2月底表示,惠普网络业务上季度的情况“比预期中更艰难”,而中国市场的局面尤其不利。在截至1月31日的前3个月中,惠普网络业务销售额同比下降11%。

惠普出售华三事件回顾

最早消息传出是半年前,业内就有消息传出“CEC将出资收购H3C惠普要价50亿美元”。但是没有引起太大争议,今年年初惠普强行任命惠普中国区董事长毛渝南入主华三通信,引发了华三通信四千多员工的集体抗议。

1月月27号,惠普对在华三的高层进行人事调整,华三原CEO吴敬传改任副董事长,原首席运营官曹向英升任CEO。

2月9日,原华三副总裁兼市场部总裁王巍创办数梦工场。

2月11日,彭博社援引消息人士的说法称,惠普正计划出售该公司持有的华三的大部分股份。这笔交易已经吸引了多家潜在收购方的兴趣,其中包括中国电子、中信资本、鼎晖投资和工银国际。

2月14号情人节,华三董事会在当天发布通告,决定终止与华三原CEO、现任副董事长吴敬传之间的所有关系,立即生效;同时,华三母公司惠普也将终止与吴敬传的所有关系。

沉寂一个月后,3月19日,清华紫光、工银国际旗下投资部门RT Capital,以及国有的中国华信入围了竞购方名单。表示交易的价格将超过25亿美元。