2020年上半年,突如其来的COVID-19疫情为全球经济按下了“暂停”键,对各行各业都造成了不同程度的影响。虎博搜索数据显示,上半年一级市场融资数量及金额同比均下降了约30%。投行已愈发理性,但却更青睐医疗健康及企业服务两个领域,出手次数占比明显提升。
从全盘数据来看,在投资领域分布上,相比2019年同期,今年上半年热门Top10融资赛道没有出现颠覆性的变化,医疗健康、企业服务仍然是最热门的两个领域,与消费生活、教育、人工智能一起位列融资笔数前五领域。值得一提的是,或受益于“新基建”的政策推动,人工智能赛道为今年上半年的新面孔,从去年同期的第八位攀升至第五。
融资金额上,除医疗健康、金融、教育、文娱传媒、半导体、材料,所有领域同比下降明显,特别是制造业、房产家居、交通汽车3个领域,幅度超过50%。需要强调的是,金融领域融资金额的大幅提升,主要由于恒丰银行年初一笔1000亿元战略融资到位。
除去这一特殊事件的影响,医疗健康、企业服务是2020年上半年最吸金的两个领域。不过虽然两个领域融资笔数相当,但由于缺少大额融资,企业服务融资总额与医疗健康还是有较大差距。另外,房产家居、制造业、汽车交通3个领域融资总金额虽然同比大幅下滑,但仍跻身前五。
从国内明星投资机构的布局来看,同样呈现出上述的投资规律。虎博搜索数据显示,今年上半年,红杉资本中国、腾讯、高瓴(含高瓴资本及高瓴创投)是出手最频繁的三大机构,投资次数分别达到47次、46次、33次,投资领域多集中在企服和医疗。其他明星投资机构如高榕资本、源码资本、经纬中国也纷纷在企服和医疗两大领域出手。
2020年上半年,排名第一的红杉资本中国的主要投资方向为企业服务、医疗健康、机器人领域,投资次数分别为13次、11次、5次,投资轮次偏向于天使轮、A轮等早期阶段,占比达到43%。参与最大的一笔投资来自于贝壳找房168亿D+轮融资。
同期排名第二的腾讯延续了此前拥抱产业互联网生态的投资逻辑,主要投资方向为企业服务、文娱传媒、教育,投资次数分别为17次、8次、5次。参与最大的投资同样来自于贝壳找房168亿D+轮融资。企服领域参与的最大一笔投资来自明略科技E轮21亿元融资,教育领域参与的最大的一笔投资来自猿辅导E轮70亿元融资。
相比红杉资本中国和腾讯,排名第三的高瓴投资侧重略有不同,但也印证了今年上半年的市场偏好,其排名前三的投资领域分别是医疗健康9次、消费生活6次、金融5次。高瓴参与了上半年医疗领域融资额排名二三的云顶新耀、华兰生物疫苗的投资。消费生活领域参与的最大一笔投资来自白家食品2亿元B轮融资。
明星机构高榕资本则重点布局企业服务、消费生活、医疗健康等领域。企业服务领域投资次数占比达到45%,参与最大的一笔投资来自坤湛科技1.4亿元融资,消费生活领域连投Menxlab漫仕,参与最大的投资来自凌笛科技1亿元A轮融资,医疗健康领域参与最大的投资来自齐碳科技1亿元A轮融资。
其他明星机构如源码资本、经纬中国的投资重点均在企业服务和消费生活两大领域,占比分别达到了47%、47%。
不难看出,头部机构的投资布局重点多有重合,重点偏向于医疗健康、企业服务两大领域,这也是2019年以来一直的热门投资领域。后抗疫时代,消费者的消费习惯、市场发展的形势、社会经济的结构必然会发生改变,但相信经过一段适应期和调整期,仍将有更多优秀的项目涌现。
上述数据均来自虎博搜索,选取2020年1月1日至2020年6月30日及2019年1月1日至2019年6月30日的公开市场数据,且仅计算已披露金额的投融资事件;轮次主要以种子天使、A、B、C、D、E、Pre-IPO计算,其中Pre-A、A+轮均计入A轮,以此类推;投资金额以人民币计,单位“元”,美元、港币汇率分别以7、0.9换算;凡以“过亿/数亿”、“过千万/数千万”、“过百万/数百万”等形式披露的投融资金额,记为“1亿”、“1000万”、“100万”,单位“元”。
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