回顾半导体产业的发展历程，并购一直是各大企业获取创新技术与人才、增强市场地位的重要手段之一。在经历了2023年全球并购交易近10年来的低谷后，2024年全球半导体并购交易呈现复苏势头。从国内趋势来看，伴随着新“国九条”、“科创板八条”等政策的相继发布，A股半导体企业并购重组正在加速。
全球半导体并购交易复苏 EDA、AI布局密集
2024年全球半导体并购案件以EDA工具软件为代表，包括新思350亿美元收购Ansys，西门子106亿美元收购Altair，Cadence Design Systems（楷登电子）公司宣布12.4亿美元收购BETA CAE Systems，瑞萨电子59亿美元收购Altium等。此外，在人工智能（AI）、车载等相关领域，AMD、英伟达、IBM等半导体巨头也纷纷通过并购进一步拓展和完善业务版图和能力。
1、12.4亿美元 Cadence收购Invecas及BETA CAE Systems
2024年1月9日，美国Cadence公司宣布收购总部位于加利福尼亚州圣克拉拉的设计工程、嵌入式软件和系统级解决方案领先提供商Invecas, Inc.。此次收购使Cadence获得了一支技术精湛的设计工程团队。
此外Cadence于2024年3月5日表示，将以12.4亿美元的现金和股票（其中7.44亿美元为现金）收购BETA CAE Systems，后者生产用于分析汽车和喷气设计的软件。2024年2月，Cadence曾宣布推出一款超级计算机，旨在帮助模拟喷气机周围的空气流动情况以及其他用途，与BETA CAE的交易延续了这一趋势。
2、350亿美元 新思科技宣布收购仿真软件公司Ansys
当地时间2024年1月16日，新思科技表示，将以约350亿美元的现金加股票交易收购仿真软件公司Ansys。该交易旨在扩大Synopsys的客户群及其产品套件。
Synopsys总部位于加利福尼亚州桑尼维尔，是少数几家生产半导体设计软件的大公司之一，主要与Cadence Design Systems竞争。同时，Ansys生产工程师使用的仿真软件，帮助预测产品在现实世界中的工作方式。工程师在项目开始前使用其结构分析软件来降低制造成本、降低风险并更快地将产品推向市场。
3、Qorvo收购AnokiWave，将有力补充产品组合开拓市场
2024年1月31日，连接和电源解决方案提供商Qorvo宣布已就收购AnokiWave达成最终协议，AnokiWave是一家为D&A、SATCOM和5G应用提供智能有源阵列天线的高性能硅集成电路的领先供应商。该交易曾预计在2024年3月季度完成。
AnokiWave总部位于马萨诸塞州波士顿，其团队将加入Qorvo的高性能模拟（HPA）部门，并将继续为国防相控阵和AESA雷达、电子战、卫星通信和5G应用开发波束成形器和IF-RF解决方案。
4、约40亿美元 KKR宣布将收购博通终端用户计算部门
2024年2月26日，KKR宣布与博通公司签署最终协议，收购其终端用户计算部门（EUC），交易价值约为40亿美元。交易完成后，EUC将成为独立公司。交易预计将于2024年完成，但须满足惯例成交条件，包括监管部门的批准。
EUC部门最初是博通收购之前VMware的一个部门，提供领先的数字工作空间解决方案套件，使组织能够跨任何设备或平台安全地交付和管理应用程序、桌面和数据。据了解，这项交易代表了博通首席执行官Hock Tan在2023年11月完成对软件制造商VMware的690亿美元收购后精简公司投资组合的努力。
5、超60亿美元 日本光刻胶巨头JSR被JIC收购
根据JSR发布的新闻稿，JIC于2024年3月19日启动要约收购，并于4月16日完成收购，报价为每股4350日元（28.13美元），大约有1.7527亿股，或大约84%的JSR流通股被收购，超过约1.385亿股的最低购买量，将从4月23日开始付款。
包括净有息债务在内，此次收购的价值约为1万亿日元（64.7亿美元）。JSR将摘牌退市。展望未来，JSR认为通过收购获取新技术并扩大规模是成功的关键。
6、Microchip收购Neuronix人工智能实验室，增强FPGA部署性能
2024年4月15日，Microchip（微芯科技）宣布收购Neuronix AI Labs，以进一步增强在FPGA上部署高能效AI边缘解决方案的能力。Neuronix AI Labs提供神经网络稀疏性优化技术，可在保持高精度的同时，降低图像分类、目标检测和语义分割等任务的功耗、尺寸和计算量。
Microchip的中端PolarFire FPGA和SoC在低功耗、可靠性和安全功能方面已处于行业领先地位。完成此次收购后，Microchip将能在成本、尺寸和功耗受限的系统上开发出经济高效的大规模边缘部署组件，用于计算机视觉应用，并使中低端FPGA的AI/ML处理能力成倍增强。
7、64亿美元 IBM将收购开源软件公司HashiCorp Inc
2024年4月25日，IBM表示，已同意收购云开源软件公司HashiCorp Inc.，将以美股35美元的价格收购这家总部位于旧金山的公司，这笔交易估值为64亿美元。此举意味着IBM将扩展基于云的软件产品，以迎合AI推动的需求增长。
IBM软件业务在第一季度增长5.5%，随着AI需要存储和处理大量数据，IBM正加倍努力发展云计算业务。IBM表示，收购HashiCorp的资金来自现有现金，预计在2024年年末交易完成，这会增加调整后的核心利润。
8、PI官宣收购Odyssey半导体资产 推动用GaN挑战SiC
Power Integrations（PI）2024年5月8日宣布，将收购垂直氮化镓（GaN）晶体管技术开发商Odyssey Semiconductor Technologies（奥德赛半导体技术）的资产。这项交易预计于2024年7月完成，届时Odyssey的所有关键员工都将加入Power Integrations的技术部门。
PI称，此次收购将为PI公司专有的PowiGaN技术的持续开发提供有力支持。PowiGaN技术已广泛应用于该公司的众多产品系列，包括InnoSwitch IC、HiperPFS-5功率因数校正IC以及InnoMux-2系列单级多路输出IC。
9、7.34亿美元 先进能源工业拟收购XP Power
2024年5月21日，Advanced Energy Industries（先进能源工业）宣布拟以每股19.50英镑的现金要约收购XP Power Limited的全部已发行和将要发行的股份。
此前该公司向XP Power的董事会提交了三份全现金提案，但XP董事会一致否决了每一项提议。最新建议的提案总代价为5.71亿英镑（约7.34亿美元），基于全面摊薄后的股份数目2400万股普通股，截至2024年3月31日报告的净债务为1.034亿英镑，在本公告后将不再宣布或支付股息。Advanced Energy打算用其资产负债表上可用的现金为此次收购提供资金。
10、爱德万测试收购两家荷兰公司Salland和Applicos
2024年6月初有消息称，日本芯片测试设备（ATE）市场领导者Advantest（爱德万测试）将全资收购总部位于荷兰兹沃勒的Salland Engineering和Applicos，收购金额未披露，Salland和Applicos在2018年由Salland集团收购。
据了解，Salland开发和生产测试仪器和工具，并提供测试服务。典型客户是芯片制造商，他们将这些产品与爱德万测试和美国Teradune等公司的测试设备相结合；Applicos开发用于高精度模拟信号生成和测量的仪器，该集团拥有约100名员工，其中三分之二为工程师。
11、估值约1亿美元 英伟达将收购软件初创公司Shoreline
2024年6月18日，知情人士表示，英伟达已同意收购Shoreline.io，这是一家由前亚马逊AWS高管创立的面向软件开发者的初创公司。这笔交易于最近达成，对Shoreline的估值约为1亿美元。
Shoreline总部位于美国加利福尼亚州雷德伍德城，其开发的软件可以查找计算机系统中的问题和事件，并帮助自动化流程以修复这些问题。该公司由Anurag Gupta于2019年创立，他之前在亚马逊AWS工作了大约8年。
12、59亿美元 瑞萨完成收购PCB设计软件公司Altium
2024年8月，日本瑞萨电子已完成对澳大利亚设计工具开发商Altium的收购。这笔价值91亿澳元（8879亿日元，59亿美元）的交易于2024年2月首次宣布，将为瑞萨电子的开发工具增添Altium电子系统设计和生命周期管理专业知识。这将集成和标准化各种电子设计数据和功能，并通过设计流程的数字化迭代增强组件生命周期管理，以提高整体生产力。
Altium曾于2021年拒绝了Autodesk提出的40亿美元收购要约，随后于2023年6月与瑞萨电子达成一项战略协议。
13、49亿美元 AMD宣布收购ZT Systems
2024年8月2日，芯片制造商AMD公布斥资49亿美元收购ZT Systems的计划，ZT Systems是一家设计和制造服务器和其他类型数据中心硬件的私人控股公司。这将是AMD有史以来第二大交易，此前AMD于2020年宣布以350亿美元收购可编程芯片设计公司Xilinx（赛灵思），该交易为AMD带来了一项年收入超过36亿美元的业务。ZT Systems在过去12个月的收入超过100亿美元，但AMD不会保留其中的大部分。
14、6.65亿美元 AMD完成收购Silo AI
2024年8月12日，AMD宣布完成对欧洲最大的私人人工智能（AI）实验室Silo AI的收购。这笔价值约6.65亿美元的全现金交易，进一步表明了AMD致力于提供基于开放标准并与全球AI生态系统建立牢固合作伙伴关系的端到端AI解决方案。Silo AI为AMD带来了一支由世界一流的AI科学家和工程师组成的团队，他们在为安联、飞利浦、劳斯莱斯和联合利华等大型企业客户开发尖端AI模型、平台和解决方案方面经验丰富。
15、高通宣布收购Sequans的4G物联网技术
2024年8月24日，高通公司宣布，通过其子公司高性能低功耗解决方案商高通技术公司收购物联网4G和5G半导体解决方案供应商Sequans的4G物联网技术。此次收购包括某些员工、资产和许可证。交易需满足惯例成交条件，包括法国监管部门的批准。
高通正在通过其尖端的物联网解决方案革新行业、重新定义商业模式并增强用户体验。Sequans是面向大规模和关键物联网市场的蜂窝半导体解决方案的设计者、开发者和供应商。
16、106亿美元 西门子宣布收购Altair
西门子2024年10月31日表示，将以106亿美元收购Altair Engineering，以此开启新一轮收购，这家德国公司正寻求加强其在快速增长的工业软件市场中的地位。
西门子在一份声明中表示，这是西门子有史以来规模最大的收购案，将向Altair投资者支付每股113美元，该交易预计将于2025年下半年完成，比Altair在2024年10月21日收盘价高出19%。Altair的仿真软件有助于预测产品在现实世界中的工作方式，符合西门子利用硬件和软件结合现实世界和数字世界的战略。
17、ADI收购eFPGA公司Flex Logix
2024年11月11日，设计可重构AI芯片的美国创企Flex Logix的官网显示，该公司已将其技术资产出售给一家大型上市公司，其技术资产和技术团队已经被收购，并且现有的客户也已经得到处理。据透露，该上市公司为ADI。
ADI发言人表示，通过收购Flex Logix，ADI可以显著增强数字产品组合，进一步支持我们帮助客户解决最具挑战性的问题。该公司拒绝透露交易条款或任何进一步的细节。
18、安森美斥资1.15亿美元收购Qorvo旗下SiC JFET技术
2024年12月10日，onsemi（安森美）宣布，已达成一项协议，以1.15亿美元现金从Qorvo收购碳化硅结型场效应晶体管（SiC JFET）技术业务，包括United Silicon Carbide子公司。该交易受常规成交条件的约束，预计将在2025年第一季度完成。
此次收购将补充安森美广泛的EliteSiC功率产品组合，并使公司能够满足AI数据中心电源单元中AC-DC阶段对高能效和高功率密度的需求。此外，此举将加速安森美为新兴市场（如电动汽车电池断开和固态断路器（SSCBs））做好准备。
19、7亿美元 英伟达完成收购以色列软件初创公司Run:ai
2024年12月30日，英伟达公司已完成对以色列初创公司Run:ai的收购，获得可帮助智能计算设备所有者充分利用其硬件的软件。
Run:ai在其网站的帖子中表示，该软件目前仅适用于基于英伟达的系统，将是开源的，这意味着其他人将能够获取代码并使用它来调整使用英伟达竞争对手硬件的计算机。
Run:ai表示：“我们渴望在迄今取得的成就基础上再接再厉，扩大我们的人才队伍，扩大我们的产品和市场覆盖范围。开源软件将使其能够扩展到整个AI生态系统。”
A股半导体企业重组加速 模拟芯片、材料成热点
从国内半导体产业的并购趋势来看，伴随着新“国九条”、“科创板八条”等政策的相继发布，
A股半导体企业并购重组正在加速，半导体材料和模拟芯片并购事件最多，其中纳芯微100%收购麦歌恩拉开行业并购新序幕，富乐德、双成药业、百傲化学、至正股份、汇顶科技等众多并购案相继涌现。据集微网不完全梳理，2024年A股半导体企业共宣布47起并购事件。
（来源：集微网）
